EL DIAGNÓSTICO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA (Libro en papel)

de PÉREZ-CARBALLO VEIGA, JUAN F.

Sinopsis

El diagnóstico empresarial analiza la situación y las expectativas dela empresa para evaluar su capacidad para competir, tomar decisiones y formular planes de acción, e incluye la identificación de lasoportunidades y las amenazas procedentes del entorno, los puntosfuertes y débiles internos, y el escrutinio del futuro. El contexto de la estrategia de la empresa y de su relación con el entorno es ladirectriz que guía al diagnóstico para conocer lo que sucede, preverel futuro y decidir el plan de acción. En esta secuencia de analizarpara comprender, comprender para saber, saber para prever y preverpara actuar, hay que partir de cero, como hace el filósofo, a fin deevitar los errores que se derivan del análisis estático y rutinario.Como parte del diagnóstico empresarial se inscribe eleconómico-financiero, que se centra en la propia situacióneconómico-financiera, concretada en áreas tales como el crecimiento,la rentabilidad, la productividad de los procesos y en la utilizaciónde los recursos, la liquidez, la solvencia, la estructura definanciación, el valor y el riesgo. Pero además, este análisisespecializado apoya al diagnóstico general, puesto que toda actuaciónde la empresa repercute sobre sus estados contables. Como los síntomas identificados por el diagnóstico económico-financiero responden aproblemas y oportunidades de sus operaciones, es imprescindiblecontemplar las características de la actividad, representadas por losfactores clave de éxito, es decir, las áreas de la gestión que debencomportarse de manera excelente y que anticipan los resultadosfinancieros. Por ello, el análisis económico-financiero arranca de laevaluación de la razonabilidad de esos factores, la capacidad paraalcanzarlos, su grado de cumplimiento y la combinación entre ellospara componer la ecuación económica que explique los resultados de laempresa.El análisis utiliza el concepto de ratio, entendido como una relaciónentre dos variables simples o compuestas que amplía y complementa lainformación ofrecida por ambas tomadas independientemente y quemuestra la relación entre ellas. Conviene descomponer cada indicadoren otros más elementales que expliquen su comportamiento. Medianteestas relaciones de causa y efecto los indicadores se integran en unapirámide de ratios en el que cada uno es de resultados, pues siemprepueden identificarse otros que lo explican, y, a la vez, es causal delos ratios de resultados que él mismo explica.En resumen, los cuatro principios que orientan el diagnósticoeconómico-financiero son: el análisis de la totalidad, que contemplala globalidad de la empresa y de su entorno, la perspectiva temporal,que estudia el pasado y el presente para anticipar el futuro, laformulación secuencial de hipótesis que se deben contrastar, y lasíntesis de las conclusiones para extraer las relevantes. ÍNDICE1. El diagnóstico de la empresa en el marco de su estrategia 2. Los factores clave de éxito como expresión y guía de la estrategia3. Análisis de los estados contables 4. Los ratios como instrumento para el diagnóstico 5. La evaluación de la rentabilidad 6. El análisis del margen sobre las ventas 7. El análisis de la rotación de la inversión8. El diagnóstico de la liquidez9. La estructura de la financiación10. La evaluación del riesgo 11. El análisis del crecimiento potencial 12. El desglose de la rentabilidad financiera 13. La pirámide de ratios 14. Los ratios bursátiles 15. Recomendaciones para el diagnóstico 16. Conclusiones Anexo Bibliografía